Aurul și argintul revin în forță după prăbușirea istorică; minerii și ETF-urile sar cu două cifre
Recent, prețurile aurului și argintului au experimentat o revenire notabilă, după ce în sesiunea anterioară au suferit una dintre cele mai abrupte corecții din decenii. Această mișcare ascendentă a avut un impact pozitiv asupra acțiunilor companiilor miniere și asupra fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) legate de metalele prețioase.
Revenire după zile de turbulențe
Pretul aurului spot a crescut cu aproximativ 5,5%, atingând valoarea de 4.921,29 dolari/uncie. În același timp, contractele futures pentru aur tranzacționate la New York au avut o creștere de peste 6%, situându-se în jurul valorii de 4.936,60 dolari. Argintul, pe de altă parte, a avansat cu peste 9% atingând 86,70 dolari/uncie, iar futures pe argint au înregistrat o creștere de 12%, ajungând la 86,49 dolari.
Aceste creșteri au avut loc după o zi de luni dificilă, în care aurul a înregistrat o scădere de aproape 10%, iar argintul a suferit un colaps de circa 30%, marcând cea mai slabă performanță a metalului alb din 1980încoace.
Bursele miniere se redresează, Europa și Londra „respiră” din nou
În Europa, indicele regional Stoxx 600 Basic Resources, care cuprinde unele dintre cele mai importante companii miniere, a crescut cu peste 2% în dimineața zilei de marți. Companiile de minerit au redeschis pe plus la Londra, cu Rio Tinto avansând cu 2,2%, Anglo American cu 3,8% și Antofagasta cu 3,5%. Fresnillo, un jucător important în sectorul argintului și un performer notabil anul trecut, a urcat cu aproximativ 4,6%.
ETF-urile pe argint „explodează” înainte de deschiderea pieței din SUA
În Statele Unite, fondurile legate de argint au înregistrat creșteri semnificative înainte de deschiderea pieței, cu ProShares Ultra Silver ETF crescând cu 16,1%, abrdn Physical Silver Shares ETF cu 8,5% și iShares Silver Trust (SLV) având un avans de 8,6%.
De ce s-a prăbușit piața și ce a alimentat revenirea
Vânzarea brutală a fost generată de o serie de factori, printre care întărirea dolarului american, schimbarea așteptărilor privind conducerea Federației Reserve, odată cu nominalizarea lui Kevin Warsh de către Donald Trump pentru funcția de președinte al băncii centrale, și reducerea pozițiilor înainte de weekend. Revenirea de marți sugerează că investitorii se află în căutarea unui răspuns: a fost deindată o reacție exagerată la evenimentele recente sau un „punct de cotitură” structural?
Ce spun băncile și analiștii: „Cazul de investiție” rămâne în picioare
Strategii de la Deutsche Bank subliniază că, în istorie, aceste episoade s-au dovedit a fi mai degrabă legate de factori pe termen scurt. Mesajul lor sugerează că ajustarea recentă a depășit semnificația catalizatorilor nominalizați și că intențiile investitorilor, fie ei oficiali, instituționali sau individuali, nu par a fi afectate. Barclays adoptă o poziție similară, menționând că, deși indicatorii tehnici și poziționarea păreau „întinse”, cererea fundamentală de aur poate rămâne solidă în contextul incertitudinii geopolitice și diversificării rezervelor.
Argintul: mai volatil, dar susținut de cererea industrială
Oscilațiile prețului argintului au fost și mai dramatice, pe fondul unei piețe mai mici, dar cu o volatitate crescută și o participare mai intensă a investitorilor de retail. Analistul Zavier Wong de la eToro notează că, deși speculația a influențat fluctuațiile recente, ar fi prea simplist să considerăm că toate aceste mișcări se datorează exclusiv acestui factor; argintul beneficiază, de asemenea, de o cerere industrială robustă, inclusiv în domenii precum infrastructura centrelor de date și tehnologia AI.
Un studiu recent a estimat că cererea globală de argint ar putea ajunge la 48.000–54.000 tone pe an până în 2030, în condițiile în care oferta ar crește doar până la 34.000 tone, acoperind doar 62%–70% din necesitate. Sectorul energetic solar ar putea consuma singur 10.000–14.000 tone pe an, reprezentând astfel până la 41% din oferta globală.
Va continua raliul?
Pe termen scurt, direcția pieței depinde de stabilizarea poziționării și de evoluția dolarului și a așteptărilor privind politica monetară. Pe termen lung, băncile și analiștii subliniază că motivele de investiție în metalele prețioase nu s-au evaporat. Totuși, volatilitatea ramâne o caracteristică esențială, în special în cazul argintului.
